Bij deze hypotheekvorm betaalt u geen aflossing, alleen maar rente. De restschuld blijft gedurende de looptijd van de hypotheek gelijk, tenzij u vrijwillig aflost.

Een voorwaarde die wordt gesteld aan het afsluiten van een aflossingsvrije hypotheek is dat de waarde van het onderpand (het huis) aanzienlijk hoger is dan het geleende bedrag. Bij de meeste financiers bedraagt het maximale aflossingsvrije hypotheekbedrag 75% van de executiewaarde van het onderpand.
 
Het voordeel van een aflossingsvrije hypotheek is dat u een lagere maandlast hebt, omdat u alleen rente hoeft te betalen.

Het nadeel is dat de hypotheek niet is afgedekt met een aflossing, verzekering of belegging.